定存再度联袂“降息”！多家银行确认将下调10-25个基点 有何深意

新一轮定存“降息”来了。8月31日，北京商报记者获悉，已有国有行今日率先下调定期存款利率，另有多家全国性银行将于明日联袂“降息”，定期存款挂牌利率下调幅度为10-25个基点。2022年至今，存款挂牌利率已经历了多次调降，最近一轮下调在今年6月8日，彼时定期存款降幅最高达15个基点。如今存款利率再度“降息”且降幅加大，在分析人士看来，此举或是与部分银行计划调整存量房贷按揭利率有关，因此需要负债端作出更大调整，缓解按揭利率调整对银行息差的冲击。

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联袂定存“降息”

新一轮存款利率下调开启，这家银行率先“抢跑”。8月31日，北京商报记者从邮储银行北京地区网点获悉，该行已于当日下调定期存款挂牌利率，1年期下调10个基点、2年期下调20个基点，三年期、五年期降幅较大，均为25个基点。此外，协定存款利率也有10-20个基点的降幅。不过，北京商报记者查询邮储银行官网发现，目前该行尚未更新调降后的定期存款挂牌利率表。

除邮储银行外，有多家全国性银行或将于明日联袂“降息”。例如，兴业银行北京某支行理财经理透露，该行定期存款挂牌利率预计9月1日下调，一年期拟下调10个基点，二年期拟下调20个基点，三年期、五年期拟下调25个基点。

存款“降息”的预期在市场传导，多家银行客户经理也抓紧时间向储户推介自家的存款。农业银行北京某支行客户经理表示，“虽然暂未接到明确通知，但存款利率可能随时会下调，目前3年期定期存款执行利率2.85%，但额度有限，有需要最好今天尽早前往网点存入”。工商银行成都某支行客户经理也透露，“做好降息准备，能提前存就提前存”。

不过，亦有多家银行客户经理表示，虽然有“降息”预期，但还未接到具体通知。“9月1日存款利率可能会下调，但还没接到具体通知”，中信银行北京某支行网点工作人员表示，目前3年期定期存款利率为2.5%，一万元起存的利率为2.95%，但需要联系客户经理预约。招商银行北京某支行客户经理也表示，存款利率可能会下调，但目前没有接到正式通知，目前3年期定期存款利率为2.9%。

银行工作人员大力推介，不少储户也抢抓存款规模“降息”前的最后时间。储户李梦雨（化名）表示，“听银行说明天存款利率就要下调了，我赶紧存了3年定期”。储户王杰（化名）也透露，预备今天就在手机银行购买3年期定期存款，赶上存款“降息”前的末班车。

为贷款利率调降保留空间

2022年至今，存款挂牌利率已经历了多次调降，最近一轮下调于今年6月8日拉开序幕，彼时六家国有大行集体调整存款利率，从公布的挂牌利率来看，3年期定存利率、5年定期存款利率下调基点较多，均降15个基点，利率分别降至2.45%、2.5%。此后，紧跟国有大行的步伐，股份制银行、部分地方银行也加入“降息”队伍。

不过，受金融市场波动、投资者投资风险偏好下降等因素影响，此前多轮的存款利率下调也未能降低储户存款的热情，银行上半年定期存款仍出现较大增幅，而在存款成本降幅低于贷款收益率降幅的背景下，银行息差也持续收窄。2023年半年报数据显示，A股上市的6家国有银行和9家股份制银行上半年净息差较去年同期下调9-36个基点。

“在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力，因此存款利率下调对于银行可持续经营有着重要意义。”对于全国性银行开启新一轮存款利率下调的原因，中信证券首席经济学家明明表示，存款利率下调，对储户的吸引力减弱，叠加居民收入预期好转以及消费场景改善，“存款搬家”的现象将强化，个人有可能将存款资金转移至消费投资等活动，为经济增加活力。

对比此前定期存款的降幅可以发现，此轮存款利率降幅更大，下调幅度为10-25个基点，明明认为，存款降幅加大可能与部分银行计划下调存量房贷按揭利率有关，因此需要负债端作出更大调整，缓解按揭利率调整对银行息差的冲击。

北京商报记者注意到，自监管明确“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”后，近期多家银行发声表示，存量房贷利率下调势在必行，已制定相应业务调整预案。

“当前，商业银行息差处于历史最低点，商业银行还面临较大的调降存量房贷利率的压力，故而具有强烈的诉求调降存款利率。”星图金融研究院副院长薛洪言认为，从房贷占比上看，国有大行的占比最高，调降存款利率的动力最强，地方性银行大概率也会跟进，但调降幅度可能略低，以继续保持存款产品的相对吸引力。

存款利率仍有下行趋势

银行净息差持续收窄的背后是银行面临的负债成本高企及贷款利率下行的双重困境。对于下半年净息差走势的预测，多家银行管理层在2023年中期业绩发布会上透露，预计净息差仍会面临一定下行压力，但将保持在合理区间。

净息差的收窄会进一步拖累银行营收，为减缓息差下行，多家银行表示，将加强负债端管控，控制长期限存款成本，提高活期存款占比。建设银行首席财务官生柳荣指出，该行后续将控制三年期以上的长期限、高付息率存款成本，发挥大行的托管优势，保持流动性的、支持实体经济的负债资金的来源。

“某种程度上，存款的付息率具备一定的刚性，如果没有政策指导，商业银行通过自身负债结构的调整来优化付息成本空间是有限的”，邮储银行行长刘建军表示，考虑资产端的收益率还在不断下行，存款利率的下行存在可能性。

人民银行在2023年二季度中国货币政策执行报告中也指出，近年来，我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速有所下降。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

展望后续存款利率的趋势，明明表示，在金融让利实体、银行净息差承压的背景下，存款利率下行是大势所趋，存量房贷利率调整更提高了银行负债端成本控制的必要性，预计后续存款定价自律管理将进一步完善，存款利率仍有下调空间，幅度需要结合存量按揭利率下行的情况来看，预计10-30个基点均有可能，除此以外，还可能采取限制结构性存款、协议存款等相对高息产品的利率上限，完善存款利率市场化的定价机制等方式。

“预计未来一段时间，存款利率仍有继续下降的可能。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限”，招联首席研究员董希淼认为，从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。所以对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。如果追求高收益，那么必须承受高风险；如果追求稳健的收益，可以在存款之外适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。

北京商报记者 李海颜