加仓信号？郭嘉队基金跑步入场，半导体中期布局机会已经来临！

半导体郭嘉队在上半年连续的卖卖卖后——今年来已减持景嘉微、三安光电、北方华创等十余只曾经的大牛股——在进入下半年之际，又重出江湖开始出手大买了！而其背后信号不简单。

已在港股上市、并打算分拆再到A股科创板上市的华虹半导体6月28日宣布：大基金二期作为战略投资者参与公司的人民币股份发行，打算认购30亿。

(资料图)

据悉，华虹半导体被称为国内第三代先进半导体的领军企业，虽然其圆晶产能不如中芯国际，但却是国内布局半导体产业链最完善的企业之一，涵盖从设计、开发、制造到测试、封装、销售及技术服务几乎全部流程。

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此次华虹半导体A股融资180亿，郭嘉队就认购30亿，毫无疑问是给力的信心背书，很可能代表半导体郭嘉队进入以布局更先进半导体为重头的一个新阶段。

这对半导体国产替代概念也发出强烈布局信号——实际上，在近期波动较大的市场上，半导体已成为热度相对较高的题材。

为啥大基金又大手笔开买？背后目标不简单

分析认为，首先，这是传美国要对华AI芯片搞新一轮限制的背景下，顶层表达对芯片国产化，尤其是先进的AI芯片供应的强力支持。

外媒称，拜登政府将禁止英伟达等芯片制造商在未获许可情况下向中国发货芯片。包括英伟达专为中国市场生产的一款名为A800的、原本符合美出口规定的AI芯片在内。而美国商务部最快可能于7月初采取行动。

上述消息的真实性美国商务部和英伟达都没有回应，但结合过去数年来，美国及其盟友对中国高端芯片进口的步步紧逼封杀，消息真实性应该八九不离十。

不过，结合最近全球半导体产业动向看，大基金的动作应不仅仅是回击美国封锁，也有迎接目前芯片市场局部回暖迹象，借机促进国产替代加速之意。

顶层或许也打算抢抓全球芯片市场的局部复苏机会

存储芯片巨头集体酝酿涨价，以及GPU芯片供不应求，是最近海外半导体行业的两大特征。

据悉，经过长时间的亏损衰退后，目前业界对DRAM（存储芯片）价格跌无可跌已有共识。而随着传统旺季到来，最近三星、SK海力士、美光等三大占据DRAM绝对份额的原厂都计划调涨DRAM下一季度合约价，目标涨幅7%-8%。

分析指出，芯片行业整体仍受制于消费电子低迷的拖累，需求及价格仍在下行趋势中。但受新能源车、人工智能、机器人等产业的带动，部分细分应用领域的芯片需求已提前反转。而同时部分厂商还在减产，这就加速了供需的平衡，涨价预期也被提前。

实际上，DRAM还是当前反转涨价预期较温和的一个，在AI大模型爆炸性增长下，GPU等高算力芯片早已供不应求，涨价预期更强——英伟达今年上半年中国市场销售已超去年全年就是例证。

而在下游应用层面，值得注意的是，华为最新表示，明年将发布5.5G商用产品，将给运营商带来10倍的网络性能提升，更好地匹配人联、物联、感知、高端制造等场景，孵化出更多商业新机会。

虽然5.5G是迈向6G的中间过渡地带，但从历史经验看，移动通信技术差不多是10年一代，6G预计到2030年左右商业化，而5.5G预计明年进入商用阶段，因此在过渡期也会有数年新机会。如更好的智能驾驶、VR体验、AI应用等，而这都离不开更先进芯片的驱动——先进芯片的国产化刻不容缓。

此外，考虑到最近海外的ChatGPT在严监管之下，已困在GPT-4模型上无法寸进，而国内却掀起了“百模大战”，辩证看，这也正是国产芯片在人工智能时代迎头赶上全球先进芯片水平的最佳契机——大基金现在大买是否有这种战略深意，也是需考量的。

至少，最近国产服务器龙头浪潮信息因受禁止英伟达向中国出口AI芯片消息拖累而一度崩盘的事件，就已凸显出AI时代中国绝不能再在芯片上被卡脖子的紧迫性。

结论：半导体中期布局机会来临

简言之，国内芯片板块在提前于海外涨价的因素外，还叠加了国产替代的催化，尤其先进芯片领域的国产替代紧迫性更强。因此，半导体板块的确已可作为一个中期布局重要方向了，虽然短线概念股的波动性还会比较大。